«Страна советов»: приключения финансовых советников в России
«Можно смотреть на деньги свысока, но ни в коем случае нельзя упускать их из виду».
(Антуан-Франсуа Прево).
Добротные финансовые советы стоят денег. Потому что они окупаются. В США и Европе рекомендации от финансовых советников популярны давно. Родиной профессии считается Великобритания, где она известна с 1916 года. В США и Европе финсоветники нашли свою нишу чуть позже, но в последние 10-15 лет приобрели настоящую популярность.
Прежде чем обратиться в инвестиционную или страховую компанию, оформить ипотеку или просто получить налоговый вычет, люди идут к финансовому помощнику.
В России по известным причинам эта профессия не была востребована. Пока все было «колхозное», интерес к грамотному финансовому планированию не возникал. Как только у людей появилась собственность — они стали владеть недвижимостью, строить бизнес, получать кредиты, вкладывать заработанное в депозиты, ценные бумаги — возникло желание посоветоваться с грамотным финансовым специалистом, чтобы не прогореть, извлечь максимальную прибыль, заставить деньги эффективно работать, или просто привести финансовые дела в порядок.
До недавнего времени рынок финансовых советов не регулировался. Но ситуация начала меняться.
В 2018 году в нашей стране вступили в силу поправки к N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». С этого момента у финансовых советников, в списке услуг которых есть индивидуальные рекомендации по инвестициям в ценные бумаги, появилась необходимость войти в реестр Банка России.
Кто такие финансовые советники? Какие услуги они предлагают кроме упомянутых индивидуальных консультаций по покупке тех или иных ценных бумаг? Какие риски возникают у потребителя при встрече с ними? И как навести порядок в целом на рынке услуг финансовых советов, а не только в той его части, которая попала под регулирование?
Во всем этом нам помогает разобраться Андрей Паранич, директор ассоциации «Национальная лига независимых инвестиционных советников».
— Как развивалась история с финансовыми советниками в нашей стране? Какие именно услуги попали под надзор Банка России?
— Советники действуют у нас, наверное, с 2000 года. Когда обсуждались какие-то вопросы на фондовом рынке, они уже были. Но работать активно они начали где-то в 2005-2008 годах. Именно тогда Институт независимых финансовых советников, позже переименованный в Институт финансового планирования, на коммерческой основе готовил финансовых советников. Несколько тысяч человек было обучено, затем программа была свернута. И теперь институт занимается другими вещами. Но спрос на работу финсоветников не исчез. Вообще, надо сказать, что в вузах таких специалистов в нашей стране не готовят.
Если говорить о компетенциях финансового советника, то он определяет финансовые цели клиента, оценивает ресурсы, составляет финансовый план. В рамках этого плана могут быть и инвестиционные цели. В таком случае он определяет риск-профиль клиента и предлагает инвестиционную стратегию. Он может предложить также услугу по индивидуальному инвестиционному консультированию – порекомендовать вложить деньги в конкретную ценную бумагу, купить пай определенного ПИФа. Собственно, именно эта услуга и попала под регулирование. Финансовые советники, которые этим занимаются должны войти в реестр.
— То есть не весь рынок финансового консалтинга урегулирован?
— Да, спектр услуг финансовых советников широк. Есть советники, которые дают лишь общие рекомендации по инвестициям, не рекомендуя покупку определенных ценных бумаг. А есть те, которые вообще не касаются инвестиций. При этом они решают задачи оптимизации налоговых платежей клиента, пенсионного обеспечения, страхования, наследства. Люди ведь стремятся позаботиться не только о себе, но и финансовом благополучии своих близких. Советники предлагают схемы, как эффективно и без рисков обеспечить членов семьи на будущее. Это могут быть и вопросы, связанные с урегулированием имеющихся задолженностей. То есть индивидуальное инвестиционное консультирование, попавшее под надзор Банка России – это лишь часть работы финсоветников.
— При этом есть компании, которые специализируются именно на индивидуальных инвест-рекомендациях?
— Как раз такие узкопрофильные советники уже вошли в реестр Банка России, в основном, это банки и брокерские компании. На 29 января 2019 года в реестре значатся 26 компаний. Если приглядеться, то можно понять, что все они крупные. Ни одного ИП в списках нет. Хотя законом предусмотрено, что в реестр может войти советник, ведущий свою деятельность в качестве индивидуального предпринимателя.
— Почему «малышей» в списке нет? Нет интереса легализоваться? Или слишком высокие требования?
— Им в этом списке появиться сложно. Ведь, как уже было сказано, индивидуальное инвестиционное консультирование для них зачастую небольшой «кусочек» бизнеса. По нашим опросам, эта услуга занимает 10-15% бизнеса таких финансовых советников.
А для того, чтобы соблюсти все требования закона необходимо и штат увеличить, и ПО купить, и наладить новые бизнес-процессы. Получается, что для компании увеличение расходов грозит тысяч на 300, для ИП – на 80. А они иногда столько зарабатывают.
То есть надо каким-то образом увеличить доходность в разы, нести совершенно колоссальные затраты ради сохранения 10% от бизнеса.
— Как в таком случае быть? Закон-то все равно нужно выполнять, даже если эта услуга лишь одна из многих в списке компании.
— Все ведь только начинается, Банк России наверняка учтет формат таких компаний и смягчит для них нормативные документы. Думается, для таких участников требования будут существенно ослаблены, тогда реестр пополнится. Надо отметить, что добросовестные компании сами хотят попасть в реестр. Для них это возможность выделиться среди массы непонятных финансовых структур. Официальный статус повысит доверие граждан к их услугам.
— Но вы ведь еще СРО создаете финконсультантов, а значит и еще один реестр. Расскажите об этом процессе.
— Да, мы сейчас задумали параллельный процесс, который согласовали с Центральным банком – создание СРО финансовых советников. То есть речь о финансовых советниках, которые занимаются всем КРОМЕ индивидуальных инвестиционных рекомендаций по ценным бумагам.
Они, как уже было сказано, не попали под государственное регулирование. Но порядок на рынке нужно наводить не только в отдельном сегменте. Под видом финсоветников, порой, работают «финансовые пирамиды».
Наверняка будут компании, которые войдут в оба списка, если они предоставляют услуги широкого профиля.
СРО будет работать по 315 ФЗ, то есть это будет добровольное СРО. В отличии, например, от микрофинансового рынка, где членство для компаний обязательно.
Это означает, мы сами будем вправе решить, кого мы примем в члены СРО, кого исключим, какие меры будем применять в отношении нарушителей стандартов. Банк России в это вмешиваться не будет.
Наша задача наладить контроль за деятельностью рынка, отсечь мошенников, а также пресекать недобросовестные практики. Например, рекомендации продуктов, неподходящих клиенту. Допустим, клиент нацелен на депозит, а ему предлагают страховой продукт, как некий аналог вклада, не вдаваясь в подробности, не рассказывая о рисках. Этого не должно быть. Мы уже отказали в приеме в ассоциацию 4 компаниям, подавшим заявки.
— Хорошо, с финансовыми консультантами, которые не попали под регулирование, мы разобрались. Добросовестные, желающие легализоваться добровольно войдут в СРО. Все же, давайте вернемся к новому закону. К компаниям, которые вошли в Единый реестр Банка России, к ним какие требования?
— Одно из требований — обязательное определение риск-профиля клиента. Инвестиционный профиль клиента определяется, исходя из параметров, прописанных в 39-ФЗ, они будут дополняться нормами Банка России. Утрируя, если человек живет по принципу: «Кто не рискует, тот не пьет шампанское», ему можно предложить высокодоходные, но рисковые ценные бумаги. А если перед консультантом по всем параметрам человек сдержанный, явный консерватор, то тут бумаги с повышенным риском будут неуместны.
При этом советник обязан предоставить полное описание ценной бумаги и ее параметров, а не просто дать рекомендацию купить именно это и побыстрее. Еще один важный момент, в законе обговаривается конфликт интересов. Бывает, что купить ту или иную ценную бумагу советник советует не потому, что она подходит клиенту, а по причине получения «гонорара» от определенного ПИФа или Брокера. Чтобы не было лукавства, инвестиционные советники теперь по закону обязаны уведомлять клиентов о том, что у них есть договор с третьими лицами, по которым они получают вознаграждение. И конечно, закон обязывает работать с клиентом по договору.
Надо понимать, что ответственность советник несет за нарушение требований закона и обязательств по договору с клиентом, но не за ошибочные советы.
Исключаются законом и моменты, связанные с манипулированием рынком под видом финансовых консультаций. Подробно описывать все требования вряд ли стоит, наверняка будут вноситься изменения, дополнения.
— Для потребителя начавшиеся процессы по упорядочиванию рынка финансового консалтинга что означают?
— Как минимум, можно будет уточнить, есть ли компания в реестре Банка России или реестре СРО. То есть, соответствует ли она требованиям регулятора в первом случае, и стандартам рынка – во втором. Это поможет избежать встречи с мошенниками. Для рынка это тоже на пользу, это повысит ответственность профессионалов перед клиентами за предоставляемые услуги, будет способствовать внедрению лучших бизнес-практик.
Записала Юлия Зиберт
